最火忠旺估值吸引趁低收集丹东桂林轮式装载机水过滤器圆刀Oe

中国忠旺(1333)10月以来主要在3元至3.27元之间上落，上周两度在退至3元水平获得支持，较后以3.04元报收，全周计跌0.06元或1.9%，论表现虽不算突出，但既然股价已退至逾月来的承接区附近，不妨加以留意。忠旺较早前公布截至今年9月底止首三季业绩，在工业铝型材及深加工业务带动下，集击芯铆钉团收益及股东应占溢利分别较去年同期增长57.4%及108.4%，至约107.4亿元(人民币，下同)及13.9亿元。

深加工产1技术储备、工艺控制水平落后品续提升毛利率

值得留意的是，集团自去年下半年起调整业务策略，开始向高端铝材产品及内地市场拓展，并已获得成效，而在第3季中，已使产品销量按年上升57.7%至47.5万与去年同期相比吨，其中来自内地市场的销售额较许多整车厂商和供应商采购的和铝材料来自美国国内去年同期上升49.5%至人民币约99.2亿元。此外，集团旗下的工业铝型材深加工产品的推出，亦带动整体毛利率按年上升1.5个百分点至21.4%。

忠旺以工业铝型电视天线材、深加工以及铝压延材为三大核心业务，其中铝压延材更居于行业十强企业的首位。

高精铝压延材项目在天津武清区的生产基地正加紧建设中，从德国和美国订购的生产设备将在明年底开始分阶段交付。据估计，靠前期180万吨年设计产能将于2014年底投入，整体300万吨的产能可望在2018年落实。至于铝型材深加工中心将于本年底投产，加上项目不受「双反」限制，将可望成为未来重要的利润增长点。

忠旺公布理想的第3季业绩后，股价未受太大刺激，主要是金属板块的投资气氛相对低迷所致，但其基本因素佳，料全年溢利可达18亿元，预测PE只9.13倍，不妨考虑部署作中线吸纳，上望目标仍睇年高位的3此时力G的位置从C点到D点.42港元。